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投资风险与股市风险系数(β系数)标准差和期望值的关系

作者:admin     发布时间:2019-08-09 04:48 点击数:

  证券A标准差为20%,β系数为1.25;证券B的标准差为30%,β系数为0.95。问,哪个证券的期望回报(expectedreturn)更高?...

  证券A标准差为20%,β系数为1.25;证券B的标准差为30%,β系数为0.95。问,哪个证券的期望回报(expected return)更高?

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  标准差强调的是证券自身的波动,波动越大,标准差越大,是绝对的波动的概念;

  证券A的标准差比证券B小,我们说,证券A的整体波动风险比较小,证券B的整体波动风险比较大。标准差中,既包含了市场风险,又包含了该证券的特异风险,specificrisk。

  相反,β强调的是相对于整个市场(M),这个证券的波动大小,是以整个市场为参照物的。

  当市场波动1个百分点时,证券A波动1.25个百分点,所以我们说,证券A的市场风险较大;证券B相对市场,则波动0.95个百分点,我们说,证券B的市场风险较小。

  (1)认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况,提高适应能力和应变能力。为防范财务风险,企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法。

  (2)不断提高财务管理人员的风险意识。必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

  (3)提高财务决策的科学化水平。防止因决策失误而产生的财务风险。在决策过程中。应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价。从中选择最优的决策方案,切忌主观臆断。

  (4)理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。

  标准差强调的是证券自身的波动,波动越大,标准差越大,是绝对的波动的概念;

  证券A的标准差比证券B小,我们说,证券A的整体波动风险比较小,证券B的整体波动风险比较大。标准差中,既包含了市场风险,又包含了该证券的特异风险,specific risk。

  相反,β强调的是相对于整个市场(M),传真一肖中特,这个证券的波动大小,是以整个市场为参照物的。

  当市场波动1个百分点时,证券A波动1.25个百分点,所以我们说,证券A的市场风险较大;证券B相对市场,则波动0.95个百分点,我们说,证券B的市场风险较小。

  此题给出的两个证券,标准差和β对风险的指向并不一致,原标题:青少年足球夏令营开营7月16日,118图库彩,那么我们怎么判断呢?

  当把该证券加入一个投资组合(portfolio)中的时候,我们主要考虑该证券的β,即相对于整个市场的风险,因为我们认为该投资组合已经很好地代表了市场的动向,我们额外加入一个证券,就要考虑他在这个整体当中的影响,是放大了整个portfolio的风险,还是缩小了portfolio的风险。这时证券A的β较大,所以预期收益率就较高,证券B的β较小,预期收益率就小。

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